稀土即將史無前例打黑 概念股“高歌猛進”

【中鎢在線新聞網-鎢新聞】

     日前，有消息稱，工信部擬聯合多部委開展全國稀土整治工作，目前整治方案已經進入各部委會簽階段。整治仍以打擊“黑”稀土為主，并且范圍和力度將超過歷次“打黑行動”。分析指出，“打黑”的消息短期將續持刺激稀土價格走高，反彈幅度甚至超預期，行業企業盈利將見底回升。

　　稀土新一輪“打黑”風暴將起概念股狂飆

　　日前，有消息稱，工信部擬聯合環保部 、海關 、國土資源部 、商務部等多部委開展全國稀土整治工作，目前整治方案已經進入各部委會簽階段。據了解，此次稀土整治仍以打擊“黑”稀土為主，并且范圍和力度將超過歷次“打黑行動”。受此刺激，昨天稀土板塊相關個股大幅飆漲。

　　其中，盛和資源和五礦稀土漲停板，包鋼稀土大漲8.09%、廈門鎢業、中色股份、銀河磁體、中鋼天源、橫店東磁等幅超過4%。此外，太原剛玉等多只個股的漲幅也在3%以上。

　　據了解，近幾年，工信部、地方政府等相關部門開展過多次針對稀土行業的專項整治活動，其中，僅2012年就搗毀稀土非法采礦點14個，關閉選礦、冶煉分離企業20戶，并拆除生產設施，關停產能約3萬噸。

　　工信部副部長蘇波前不久參加稀土行業會議時曾表示，今年，國務院有關部門將采取更為嚴厲的措施，結合稀土專用發票監控系統的實施，加大打擊稀土非法生產、黑市交易等專項整治力度，堅決處理一批典型案件。強化稀土指令性生產計劃的執行力度。進一步落實地方政府監管責任，對違規企業和地方堅決扣減計劃指標，嚴格實行問責制。

　　分析人士表示，工信部部署新一輪稀土“打黑”行動，力度史無前例，此舉將給復蘇的中稀土價格注入強勁活力；“打黑”短期將續持持刺激稀土價格走高，反彈幅度甚至超預期，行業企業盈利將見底回升，從而帶動稀土股反攻。

　　“在本輪稀土產品漲價的原因中，除了市場需求好轉以及產量下降等因素外，監管層對稀土市場的整治使得很多非法產品退出市場，降低整體市場供應量。”券商有色金屬分析師指出。

　　相關資料顯示，我國是稀土第一生產大國，為保護稀土資源合理開發，近年政府陸續出臺了一系列相關政策，包括開征資源稅、指令性計劃開采、出口管控等，稀土也結束了“賤賣”歷史。

　　不過，從2010年開始，在下游需求放緩等多方面因素的影響，稀土泡沫破裂，價格開始急速下跌。更令人擔憂的是，行業亂象愈發嚴重，私挖亂采屢禁不止，利潤的驅動催生了游離監管之外的黑色產業鏈，嚴重擠壓了正規企業生存空間。

　　地方出手整治稀土價格回升

　　相關統計數據顯示，7月份以來，稀土價格連續反彈，中重稀土氧化釓、氧化鋱、氧化鏑、氧化鉺漲幅都已超過20%。其中，氧化鏑價格目前價格近180萬元/噸，從最低點(6月初)反彈幅度超過60%，而氧化鐠釹價格超過30萬元/噸，較最低點(6月中)反彈超過25%。

　　據了解，此輪稀土漲價的一個重要因素是打擊私采的力度加大。從行業信息跟蹤看，2013年6月起，贛州加大私采打擊力度：尋烏縣公安部門展開大規模違法開采舉報宣傳活動；多名企業相關人士因涉嫌違規作業被逮捕，違規企業被勒令停產；近期傳言采取地方政府“問責制”更是體現打擊力度。

　　分析人士表示，此前稀土價格暴跌的重要原因，除了下游需求不旺外，私挖亂采屢禁不止也嚴重擠壓了正規企業生存空間。由于非法開采者沒有環保成本，超低價銷售對市場形成巨大沖擊。2011年的稀土指令性開采計劃為9.38萬噸，2012年為9萬噸。然而，私礦有十幾萬噸，年產量共約20多萬噸，而年消費量為10萬噸左右，稀土價格極受打壓。

　　海通證券有色金屬行業分析師劉博指出，稀土行業正式整治始于2006年，以鎢管制推算，稀土行業“供給端故事”還可以走很長的路。根據跟蹤的行業信息看，此輪打擊稀土私礦由工信部主導，屬于全國性的行為，贛州僅是第一站，南方其余稀土重省陸續的打擊活動很有可能進一步提升稀土價格，甚至超預期。

　　由于目前稀土冶煉分離總體產能總體大于國家規定的稀土開采指標，一旦私礦被查，部分缺乏資源的冶煉分離企業或許將會被迫停產，另外有些企業也有可能接受走高的其他稀土礦。與此同時，‘打黑行動’還將使得貿易商囤貨意愿逐漸加大，這樣經過層層傳導之后，

　　整個稀土鏈都存在漲價的預期。行業資深人士稱。

　　分析認為，隨著整治行動的深入推進，稀土價格反彈將獲得有力支撐。廣發證券指出，前期贛粵聯合打擊非法稀土私礦，是造成稀土價格大幅反彈的主要誘發因素；鏑、鋱等領漲品種價格自底部已經上漲超7成，若未來政策核心繼續聚焦打擊非法稀土與大集團整合，則稀土價格全面恢復性上漲是大概率事件。

　　行業盈利回穩可期

　　隨著稀土價格理性回歸，2012年我國稀土消費量為8.91萬噸，同比增長7.2%，消費增速由負轉正。相關統計資料顯示，稀土永磁在我國消費量中占比為42%，是下游需求占比最大的行業。2013年2季度，釹鐵硼龍頭企業開工率環比由50%提升至80%左右，稀土永磁行業回暖跡象明顯。

　　券商研究員對記者表示，稀土下游需求在永磁回暖的帶動下出現復蘇跡象，2013年1-5月，我國稀土累計出口量同比大幅增長87%。行業基本面有望否極泰來，稀土價格或將因此全面恢復性上漲，企業盈利將見底回升。

　　“經過了此前價格大幅下挫后，稀土品種價格已經逼進成本。稀土行業受成本支撐，及行業整治、整合壓縮供給預期，價格回升，近期呈現強勢；加之部分稀土及其制品出口總量回升，稀土行業盈利回穩可期。”有色金屬行業研究員表示。

　　申銀萬國證券分析師葉培培認為，目前稀土價格逐步回歸理性區間。盡管7、8月份海外夏休使得稀土永磁訂單偏淡，而稀土原料市場的企穩有助于龍頭企業產品議價的穩定及提升。中長期而言，稀土永磁行業依然具備投資價值。

　　廣發證券分析師指出，稀土價格全面恢復性上漲后，后期或將產生分化，中重稀土價格將繼續上漲以體現其合理的資源價值；而輕稀土由于面臨全球競爭，價格漲幅有限，需要更多關注企業自身成長性。

　　個股方面，廣發證券推薦投資者配置成長型稀土公司盛和資源，考慮到未來中重稀土品種具備更大上漲空間，因此建議配置中重稀土標的：五礦稀土、中色股份等，在稀土行業行情中包鋼稀土、廣晟有色、廈門鎢業也將有所表現。

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